С 7 сентября 2026 года вступили в силу изменения в Социальный кодекс Республики Казахстан, которые существенно расширили возможности вкладчиков по управлению своими пенсионными накоплениями. Теперь вкладчики могут передать управляющему инвестиционным портфелем до 100% пенсионных накоплений независимо от порога минимальной достаточности, самостоятельно определить сумму перевода, а также выбрать один или несколько инвестиционных портфелей с учетом своих целей и срока до выхода на пенсию.
С 7 сентября 2026 года вы можете передать в доверительное управление АО «Alatau City Invest» до 100% своих пенсионных накоплений, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ) и обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ). При этом перевод накоплений управляющему инвестиционным портфелем осуществляется независимо от порога минимальной достаточности.
При этом возможность выбора инвестиционной стратегии зависит от срока, оставшегося до достижения пенсионного возраста: чем продолжительнее инвестиционный горизонт, тем более высокий уровень риска может предусматривать выбранная стратегия.
- консервативная стратегия - доступна независимо от срока, оставшегося до достижения пенсионного возраста;
- умеренная стратегия - доступна, если до достижения пенсионного возраста остается более 3 лет;
- рискованная стратегия - доступна, если до достижения пенсионного возраста остается более 13 лет.
На сегодняшний день Alatau City Invest управляет пенсионными активами по «умеренной» стратегии и после вступления новых норм планирует предложить вкладчикам все три вида инвестиционных портфелей. В настоящее время Компанией ведется разработка инвестиционных деклараций для каждого из инвестиционных портфелей.
Доход от инвестиций будет реинвестирован. По достижению пенсионного возраста Вы получите свои пенсионные накопления вместе с инвестиционным доходом.
Ознакомиться с информацией о состоянии пенсионных накоплений можно несколькими способами:
- через Личный кабинет на сайте ЕНПФ или в мобильном приложении ЕНПФ. Здесь также можно узнать максимальную сумму пенсионных накоплений, доступную для передачи в доверительное управление;
- через веб-портал «электронного правительства» Gov.kz или мобильное приложение eGov mobile;
- при личном обращении в ЕНПФ. Актуальная информация об адресах и режиме работы офисов обслуживания размещена на сайте ЕНПФ в разделе «Контакты».
ЕНПФ осуществляет передачу пенсионных активов из доверительного управления Национального Банка Республики Казахстан в доверительное управление Управляющего инвестиционным портфелем (далее - УИП), а также от одного УИП к другому в течение 30 (тридцати) календарных дней после даты поступления заявления о выборе УИП или об изменении УИП.
За вкладчиками сохраняется право перевода своих пенсионных накоплений в другую управляющую компанию либо возврата в пенсионную схему ЕНПФ под управлением Национального Банка Республики Казахстан. Однако важно помнить, что пенсионные накопления, переданные Управляющему инвестиционным портфелем (далее - УИП), можно вернуть в ЕНПФ или перевести другому УИП не ранее, чем через 1 год с момента перевода.
Управляющие компании должны обеспечить минимальный уровень доходности по принятым в управление пенсионным активам. С 1 января 2026 года изменился подход к определению минимальной доходности. Если ранее результаты управляющих компаний сравнивались между собой, то теперь доходность каждого инвестиционного портфеля сопоставляется с соответствующим композитным индексом, установленным регулятором отдельно для каждой инвестиционной стратегии.
Минимальный уровень доходности определяется исходя из доходности соответствующего композитного индекса и составляет:
- для консервативного портфеля - 95% от доходности композитного индекса Кi (12);
- для умеренного портфеля - 90% от доходности композитного индекса Кi (36);
- для рискового портфеля - 85% от доходности композитного индекса Кi (60).
Результаты управления оцениваются за период, соответствующий выбранной стратегии: 12, 36 или 60 последовательных месяцев. Если по итогам соответствующего периода доходность пенсионных активов окажется ниже установленного минимального уровня, управляющая компания обязана возместить возникшую отрицательную разницу за счет собственного капитала.
Для расчета минимальной доходности используются следующие композитные индексы:
Консервативный портфель Кi (12):
10% — индекс KASE;
60% — индекс KZGB_DPs (государственные ценные бумаги РК до 1 года);
10% — MSCI ACWI Index (индекс глобального рынка акций);
20% — Bloomberg Global Aggregate Total Return Index Value Hedged USD (облигации глобального рынка в USD).
Умеренный портфель Кi (36):
20% — индекс KASE;
20% — индекс KZGB_DPm (государственные ценные бумаги РК от 1 года до 5 лет);
40% — MSCI ACWI Index (индекс глобального рынка акций);
20% — Bloomberg Global Aggregate Total Return Index Value Hedged USD (облигации глобального рынка в USD).
Рискованный портфель Кi (60):
20% — индекс KASE;
10% — индекс KZGB_DPl (государственные ценные бумаги РК свыше 5 лет);
60% — MSCI ACWI Index (индекс глобального рынка акций);
10% — Bloomberg Global Aggregate Total Return Index Value Hedged USD (облигации глобального рынка в USD).
Таким образом, управляющая компания не гарантирует заранее определенную или положительную доходность, однако несет ответственность за существенное отставание результатов управления от установленного для соответствующей стратегии минимального уровня доходности.
Пример: для наглядности рассмотрим пример с умеренной стратегией, по которой результат управления оценивается за 3 года (36 месяцев). Если за этот период композитный индекс вырос на 20%, минимальный уровень доходности составит 18% (20% × 90%). Если доходность управляющей компании за тот же период составила 15%, разница в 3 процентных пункта подлежит возмещению за счет ее собственного капитала.
Основные условия Договора по управлению пенсионными накоплениями определяются нормативно правовым актом Уполномоченного органа (ПП АРРФР от 26 мая 2023 года №30). Ознакомиться с условиями типовых договоров, а также с правами, обязанностями и ответственностью каждого Управляющего инвестиционным портфелем (далее - УИП) можно на сайте ЕНПФ в разделе «Услуги» → «Перевод в доверительное управление» → «Реестр УИП».
Установленные законодательством требования включают, помимо прочего, порядок управления пенсионными активами, требования к минимальной доходности, перечень разрешенных для инвестирования финансовых инструментов, а также требования к устойчивости управляющих компаний.
УИП несет законодательно установленную ответственность за доверительное управление пенсионными активами и в случае отрицательной разницы между номинальной доходностью, полученной УИП, и минимальным значением доходности, рассчитанным согласно требованиям регулятора, возмещает отрицательную разницу за счет собственного капитала УИП.
С результатами инвестиционной деятельности АО «Alatau City Invest» можно ознакомиться следующими способами:
- в Личном кабинете на сайте или в мобильном приложении ЕНПФ, а также через сервисы электронного правительства;
- на информационных ресурсах ЕНПФ — invest.enpf.kz и enpf.kz, где в разделе «Статистика и аналитика» → «Инвестиционное управление пенсионными активами» → «Обзор инвестиционной деятельности и краткий обзор инвестиционного портфеля пенсионных активов» размещается информация отдельно по каждому Управляющему инвестиционным портфелем (УИП);
- на официальном сайте АО «Alatau City Invest» в разделе «Управление пенсионными активами».
Возврат средств в доверительное управление Национальному Банку Республики Казахстан осуществляется не ранее чем через год с даты передачи накоплений в доверительное управление Управляющего инвестиционным портфелем (далее - УИП).
ЕНПФ осуществляет передачу пенсионных активов из доверительного управления УИП в доверительное управление Национального Банка Республики Казахстан в течение 30 (тридцати) календарных дней после даты получения заявления на возврат пенсионных накоплений из доверительного управления УИП в доверительное управление Национальному Банку Республики Казахстан.
Пенсионные активы обособлены от собственных активов управляющей компании и не учитываются на ее балансе. Учет и хранение ценных бумаг осуществляются через независимый банк-кастодиан, Центральный депозитарий, а по иностранным ценным бумагам - через международную депозитарную инфраструктуру (Euroclear).
Даже в случае дефолта управляющей компании сохранность переданных в управление пенсионных активов обеспечивается за счет их обособленного учета и хранения отдельно от собственных активов управляющей компании.
Минимальная сумма для передачи пенсионных накоплений в управление не установлена. С 7 сентября 2026 года вкладчик вправе передать в доверительное управление Управляющего инвестиционным портфелем (УИП) до 100% пенсионных накоплений, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ) и добровольных пенсионных взносов (ДПВ).
Комиссия непосредственно за управление пенсионными активами не предусмотрена. Вознаграждение Компании составляет 5% от полученного инвестиционного дохода. Например, при доходности портфеля на уровне 15% размер вознаграждения Компании составит 0,75% от инвестиционного дохода (15%*5%=0,75%).
В настоящее время Alatau City Invest предлагает вкладчикам ЕНПФ один вид портфеля – “умеренный”. Бенчмарком этого вида портфеля является композитный индекс, состоящий из глобального индекса акций (40%), индекса локальных акций (20%), индекса гособлигаций Казахстана (20%) и индекса глобальных облигаций (20%). Как видно, бенчмарк «умеренного портфеля» ориентирован на долгосрочный инвестиционный горизонт и диверсификацию. Средства могут распределяться между облигациями, акциями, инструментами денежного рынка и международными биржевыми фондами. При формировании портфеля учитываются не только потенциальная доходность, но и риски, валютная структура, ликвидность и география инвестиций.
В скором времени Alatau City Invest запустит еще два вида инвестиционных портфелей для вкладчиков – с «консервативной» и «рискованной стратегиями». Это позволит расширить выбор инвестиционных стратегий для будущих пенсионеров и формировать вкладчикам портфели в зависимости от своих предпочтений, ожиданий по доходности, горизонта инвестирования и аппетита к риску.
Нет. Передача пенсионных накоплений в доверительное управление АО «Alatau City Invest» не является их изъятием или выплатой вкладчику. Поэтому при переводе пенсионных активов подоходный налог не удерживается
Нет. Учет пенсионных накоплений в разрезе каждого вкладчика продолжает осуществлять ЕНПФ. Alatau City Invest выступает в качестве управляющего инвестиционным портфелем и получает пенсионные активы в управление от ЕНПФ в агрегированном и обезличенном виде, без доступа к информации о суммах, принадлежащих конкретным вкладчикам.
В связи с этим Alatau City Invest не имеет возможности отображать в Личном кабинете индивидуальные сведения о сумме переданных пенсионных накоплений и начисленном инвестиционном доходе.
Таким образом, детальная информация о сумме пенсионных накоплений, переданных в управление, и начисленном инвестиционном доходе доступна:
- в Личном кабинете на сайте или в мобильном приложении ЕНПФ;
- через сервисы электронного правительства.
Ознакомиться со структурой инвестиционного портфеля, а также с результатами и изменениями в инвестиционной деятельности можно на информационных ресурсах ЕНПФ и официальном сайте Компании.
